和硬核的白马股震撼上市40万个卖单封住跌停报目瞪口呆价格如何图案?

  经过昨晚交出远低于预期的中报,大白马涪陵榨菜(002五07)预计今日触底早盘如。

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  那天早晨,今天超过五0,000手打开涪陵榨菜跌停,封单的数量,在已经出现买盘,摇杆的迹象明显。但上午10点之后,专门为卖单,总计多达30,000手。截至发稿前,涪陵榨菜遭遇4万个卖单封住跌停。

  

  有民用消费和面条伴侣身体护理的双重概念,涪陵榨菜已被认为是最铁杆的白马股之一。但昨晚该公司发布了令人惊讶的年中报告。

  中报显示的10上半年收入。8.6十亿人民币,同比增长2。11%; 网3.1。5十亿人民币,同比增长3.14%。5 2019年第一季度营收。2.7十亿人民币,同比增长3。81%; 网1.5。5十亿人民币,同比增长35.15%。

  公司第二季度净利润那里,且幅度不小。2019秒季度,公司实现营业5收入。5.9十亿人民币,同比增长0。56%; 净利润1.6十亿人民币,同比下降16.18%。

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  除了经济增长缓慢,公司业绩不佳的主要财务指标。

  其中应收账款4721.73万元,大大提高了与年初相比500.77%,该公司表示,由于新产品的销售强化,在日益加剧的市场空白,增强了竞争对手的竞争力,采取滚动信贷政策对市场的部分原因是由于一些客户,和所有信贷不得超过一年来在2006年底恢复。

  3涪陵榨菜预付款。8.9十亿增幅比的6464年初。上半年主要是由于预付16%的增长“乌江涪陵榨菜绿色智能化生产基地”征用土地。与此同时,投资活动产生的现金流量净额下降了现金及现金等价物,但原因是购买金融产品和土地产生的支付乌江涪陵榨菜绿色智能化的生产基础货币增加。

  此外,该公司的中报中有一些数据,尽管变化不大,但还是值得一提的。

  上半年,公司以酱菜等开胃佐餐的收入分别为75.6400万元和83.4100万元,而去年同期,而两者分别为80.3600万元和85.9600万元。考虑到泡菜一直是增长重点涪陵榨菜的发展,使收入下降的关注。

  在收入略有增加的情况下,同期销售公司的成本增长了20亿元,这表明销售成本的衰落边际效应。

  上述因素导致的弱势表现的公司的成长。

  但该公司经营性现金流保持相对稳定。经营活动产生的2现金流量净额。2.7十亿人民币,同比增长18.6%。

  另一个阿阿胶(000423)?

  投资者有直接扔结论,涪陵榨菜实际上是另一个阿胶,继续依靠提价来保持毛利率上升。

  记者整理媒体公开信息显示,该公司近三年吴江品牌榨菜曾多次价格:

  2016年7月,茯苓芥末“原料和劳动力价格”为由,11单品价格增加了8%至12%;

  2017年2月,它取代了“缓解成本压力”为由,提出80克和88克榨菜产品的15%至17%范围内CIF价格上涨9个单品;

  2017年第四季度,该公司将从175克松脆芥菜包被减少到150克88克下降由主芥菜80G,但价格的10%是相同的,变相涨价至16.7%;

  2018年11月1日晚间宣布的80克涪陵榨菜脆菜丝(国内版,北京版),80克川菜片,80克鲜爽菜肴核心,80克香脆切丝大卖场,80克风味我们的食品片的增加,80克鲜爽±7我们的核心产品CIF单一的产品,约10%的提价。

  金融数据,每次加价后基本上,涪陵榨菜今年毛利率将保持20%以上的增长,但物价上涨的边际效应已经逐渐减弱。

  涪陵榨菜毛利率变化,因为2016

数据来源:Wind资讯,毛利率均为公司历年中报及年报数据

资料来源:Wind资讯,毛利率是公司多年来的年度中报数据

  这样的价格已经吸引了大量的关注和吐槽。

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  芥末是不能承受的消费品类别的持续提价。在市场激烈的竞争,该公司的产品优势并没有那么绝对的情况下,经过多次提价,最终导致消费者“用脚投票”。

  然而,该报告披露,从来看信息,仍有关注的公司,一些关于生产线未来项目的下半场的表现,未来的增长仍然是保障。

  其中涪陵基地1.6万吨榨菜脆生产线建设项目已进入设备安装阶段。眉山基座5.3万吨榨菜生产线建设项目的完成使主要设备全部进口设备陆续到港,配套及附属工程建设提前建设已进场。东北生产基地5万吨萝卜项目,演示设备和选择过程完全完成后,根据基础设施建设的规划,以促进。

  券商下调估值及盈利预期

  涪陵榨菜一直是大型机构投资者和纯净的心白马股。每日新闻的第二天发布,已经发布了大量的券商研究报告,作为一个整体,多家券商下调了全年预测和目标价格已经下降约10%。

  CRE食品和饮料小组指出,公司作为细分行业龙头,产品提价和高净利率反映了较强的定价能力,未来有望凭借类别的拓展和渠道继续下沉,继续提升份额和盈利能力居高不下。由于信道调整需要时间,削减预测公司的2019年至2021年EPS至0.1分之92.07/1.23元(原EPS 1.02/1.24/1.47元),相应的PE是30/26/23倍,30倍,得到PE 20,32切割TP。1元,降评级至“推荐”。

  黄金食品饮料分析师Lvruo陈发表评论报告,业绩下滑的公司积极推进渠道下沉,增加地面由于促销和经销商激励,同时销售低增长,刚性输送成本导致高房价销售成本。由于下调目标价盈利预测上调8.5%?30元。

  民生证券还下调了全年盈利预期,但并没有降级。预计2019--2021该公司的收入为21.10/24。第95/28号。9.1十亿人民币,同比增长+10.2%/ 18.2%/ 15。9%; 女归净利润7.32/8.10分之76.3。2十亿同比增长+10.6%/ 19.7%/ 17。8%; EPS分别为0.93/11161.11/1.31元,对应PE 30/25/21倍是。

  然而,民生证券指出,香料行业作为一个整体在59倍,公司估值估值远低于行业。同时考虑到四端子,并迫使该公司将带来更好的性能,预计公司业绩增长的未来业绩将高于行业平均水平。因此,维持“推荐”评级。

  中报显示,机构持股数略有下降相比,2018年底,第一季度的上半年和第二季度持平的位置,该基金已成为主要的减仓,并通过大规模的土地入股开盘。从上看机构的数量,2018年共有近70机构年底持有涪陵榨菜,但今年第一季度,第二季度下降到25,进一步萎缩至22。

  涪陵榨菜报机构持股变化

数据来源:Wind资讯 不过不同投资机构对于涪陵榨菜持不同态度,这也能从持仓变动中窥见一二.
  资料来源:Wind资讯,但对各种投资机构涪陵榨菜不同的态度,这也从12个位置变化一瞥。

  沪深500交易型开放式指数证券投资基金开放662.2300万股流通,全国社保基金105 545开放的组合。89000000股,全球策略基金的天 - 整个中国股票基金(交易所)开幕106.5000万股。

而早前重仓的汇添富成长焦点混合型证券投资基金减仓150万股、全国社保基金406组合减仓157.02万股,嘉实优质企业混合型证券投资基金减仓最多,达到260.51万股.
  早期的焦点重仓,汇添富成长混合型证券投资基金减仓1.5亿股,全国社会保障基金406种组合,157减仓。02000000股,嘉实优质混合型证券投资基金减仓最多,达到260.51000000股。

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